质押、耕种farming 与借贷：去中心化金融提供的最佳选择是什么？
2025年5月29日
交易代币寻找低买高卖并不是利用你的加密资本的唯一方式。DeFi市场充满了通过各种方式赚钱的机会，从质押代币到在借贷平台上赚取利息。
阅读本指南以了解流行的策略。这些策略包括质押、收益 farming 和借贷。这将帮助你为你的加密收益生成路径做出更好的选择。
什么是 DeFi 质押？
DeFi 质押 的想法非常简单。你将你的加密资产存入或“锁定”在智能合约中。然后，你开始因你的承诺而获得奖励。
质押有不同的类型，因此你可以选择最适合你需求的方式。
PoS 质押： 如果你持有的代币属于一个权益证明（Proof-of-Stake）区块链，你可以将这些代币锁定，从而帮助保护网络并验证交易，以获取本地代币的奖励。为了更加简单，你可以选择 流动质押，通过使用流动质押代币（LSTs）质押你的代币。
这些代币由协议发行，代表你的质押位置以及在基础网络中累积的奖励。它的好处在于，它使你的资本更加流动，你也可以在其他 DeFi 协议中使用 LSTs，以潜在地获得额外的收益。
治理质押： 在这里，你可以成为决策者。你拥有的治理代币让你可以对提案投票。这些提案可能包括升级、如何使用国库等等。
这里的主要规则很简单：你质押的越多，权力就越大，同时收益也随之增加。这是通过协议的收入、新代币和国库奖励生成的。
质押的优缺点
DeFi 质押可能比较复杂，因为它有多种形式。在使用你的代币之前，你应该考虑它的好处和坏处。
优点
你可以控制你的代币
你帮助去中心化和保护协议
你在协议治理中可以发声
你可以通过 LSTs 获取额外的收益生成方式
缺点
潜在的智能合约和协议漏洞
可能存在锁定期
什么是耕种 farming？
某种程度上，比质押更复杂，耕种 farming 是帮助去中心化交易协议改善其流动性的过程。你只需将两个（或有时更多）不同的代币存入流动性池以获得奖励。
通过将你的代币锁定在这种池中，你帮助交易者即时交换他们的代币。作为回报，你获得交易费用的一部分和协议本身的本地代币或其他农业代币的额外奖励。
收益 - 通常用 APR（年化百分比率）或 APY（年化收益率）来衡量 - 各不相同，并基于池的流动性、交易量和代币发行率进行算法计算。请记住，锁定代币之前你看到的利率通常只是在最近表现的基础上进行的估算。因此，作为真正的农民，你实际上永远不知道这种 farming 可能带来什么收益。
更重要的是，请记住，收益 farming 带有暂时损失的风险，当代币价格偏离其存款比例时会发生这种情况。这使得你的流动性池份额的价值低于你单独持有代币时的价值。自然，损失只有在你提取代币后才会变得永久。
耕种 farming 的优缺点
优点
你可以在 DeFi 中获得一些最高广告收益
你从交易费用和你感兴趣的特定协议中获得代币
缺点
利率可能比质押更波动
面临暂时损失的风险
什么是 DeFi 借贷？
传统借贷在 DeFi 世界中获得了新的方向。现在，你可以借用或借出加密资产，而无需任何人的许可。你可以通过直接向借款人发放贷款来赚取利息。你也可以通过将你的代币放入借贷池来赚取额外的收入。
在 DeFi 借贷 中，当你把代币放入池中时，借款人可以使用这些代币。他们必须拥有比他们所需贷款金额更多的抵押品。
利率通常是变动的，按照协议中的每种资产的实时供需情况进行算法调整。
除了这些标准的借贷池模型之外，你还可以找到更多创新的解决方案，如 LiquidiumWTF。在这里，你可以用像 Ordinals、Runes 和 BRC-20 代币这样的资产借出你的 BTC。
DeFi 借贷的优缺点
优点
只需一种资产即可开始借贷
比收益 farming 更简单
贷款是超额抵押的
缺点
潜在智能合约风险
通常的回报小于收益 farming
如何开始：DeFi 质押 vs. 收益 farming vs. 借贷
无论是通过质押、收益 farming 还是借贷，开始在 DeFi 中获得收益的第一步非常相似。
让我们一步步引导你：
设置一个与相关区块链兼容的安全、非托管 DeFi 钱包。
用必要的代币和区块链的本地代币为交易费用（气体）为你的钱包提供资金。
访问所选 DeFi 协议的官方网站/应用并连接你的钱包。
批准协议的智能合约以与你的特定代币交互。
而这里的区别开始出现：
DeFi 质押：你通常将一种类型的代币存入特定的质押合约或池中。
收益 farming：首先，你需要获取两种不同的代币。然后，将这两种代币提供给流动性池。作为交换，你将获得流动性提供者（LP）代币。通常你会在一个单独的“农场”合约中质押这些 LP 代币。
DeFi 借贷：你将为该资产在货币市场协议中提供一个特定借贷池中的单一资产。
哪种 DeFi 策略获得的收益最多？
通常，收益 farming 可能收益最多，但与此同时，它也是最复杂和风险最大的。然而，视协议而定，借贷有时可能比收益 farming 更有利可图。在任何情况下，DeFi 中的确切回报取决于许多超出仅仅广告率的因素。
在 DeFi 质押 中，收益通常来自协议费用份额、收入分配或协议本地代币的发行。这 通常 导致 5% 到 20% 的 更稳定的 APY 范围。然而，特殊激励或代币价值有时会提高这些数字。
在 收益 farming 中，收益来自两个主要来源。首先，交易者在流动性池中交换代币时会支付费用。其次，农业协议通常提供高的代币发行。这些发行 可以 把 广告 APY 提升到 100% 或更多。然而，这些利率取决于奖励代币的价格，并带有更高的风险。
在 DeFi 借贷 中，收益直接来自借款人利用你存入的资金所支付的利息。这些可变利率根据供需进行算法调整，通常导致 APY 达到 15%。但是，Liquidium 与典型 DeFi 借贷有所不同，因为它为想要向借款人提供 BTC 的人提供了 380% APY的机会。
在 LiquidiumWTF 上探索非托管比特币借贷
当你在 LiquidiumWTF 上借出你的 BTC 时，你可以在安全的非托管环境中获得 高达 380% 的 APY。
持有比特币第一层资产的人，如 Ordinals、Runes 和 BRC-20 代币，通常将这些视为有价值的长期持有资产，他们渴望保留。
当这些持有者需要比特币流动性时，他们有充分的理由在他们的资产上借款，而不是出售它们。因此，借款人愿意支付你额外的利息以获得你的 BTC，同时保留他们独特抵押品的所有权。
不言而喻，这为你在 Liquidium 上借出 BTC 赚取收益创造了一个巨大的机会。
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免责声明：本文不构成财务建议，我们强烈建议你进行自己的研究，并在做出任何投资决定之前咨询专业的财务顾问。对于因应用所讨论的策略而产生的任何潜在损失，我们不承担任何责任。请谨慎操作，自担风险。
常见问题
收益 farming 和质押是一样的吗？
不，收益 farming 和质押是 DeFi 中不同的策略，尽管两者都涉及锁定加密资产以获得奖励。质押通常涉及承诺一种资产以支持网络操作或协议治理。收益 farming 则要求提供一对（或更多）资产，以流动性池中促进交易并获得费用及额外代币。
借贷和质押有什么区别？
借贷和质押的区别在于，在 DeFi 借贷中，你通过一个协议向借款人提供你的资产来获得收益，并获得利息回报。而 DeFi 质押则涉及将你的资产存入协议，以帮助保护网络或参与治理，从而从协议或网络本身获得奖励。
借贷收益来源于借款人的需求，而质押收益通常来自协议发行、费用或网络奖励。
收益 farming 和借贷有什么区别？
收益 farming 意味着将两种不同代币放在一个池中，以便人们可以轻松地交换这些代币，而你从这些交易中获得费用和额外奖励。借贷则更简单；你只需将一种代币放入池中，借款的人向你支付利息。主要区别在于投入一对代币与只投入一种代币，以及从交易费用/奖励中获益与从借款人利息中获益。
质押比收益 farming 更安全吗？
通常，质押被认为比收益 farming 风险更小。收益 farming可能存在风险，因为你在池中的资金最终可能不如你单独持有时的价值。这称为暂时损失。质押，特别是单一资产质押，通常能避免这种特定风险。
我可以用比特币进行收益 farming 吗？
是的，你可以用比特币进行收益 farming，但通常不以其原生形式直接在大多数 DeFi 协议上使用。你通常需要使用比特币的代币化版本，如包裹比特币（WBTC）或其他桥接版本。这些包裹代币可以与其他资产在各种 DeFi 平台的流动性池中搭配使用，以获得收益。
收益 farming 仍然有利可图吗？
是的，收益 farming 仍然可能有利可图，但它高度变动并取决于许多因素。盈利能力受市场条件、交易量、代币价格和其他因素的影响。它需要仔细研究和积极管理，而不是一个保证的回报。