Staking vs. Yield Farming vs. Préstamos: ¿Qué es lo mejor que DeFi tiene para ofrecer?

Intercambiar tokens buscando comprar bajo y vender alto no es la única forma de hacer que tu capital cripto trabaje. El mercado DeFi está lleno de oportunidades para ganar ingresos de diversas formas, que van desde la participación de tokens hasta ganar intereses en plataformas de préstamo. 

Lee esta guía para aprender sobre estrategias populares. Estas incluyen la participación, la agricultura de rendimiento y el préstamo. Esto te ayudará a tomar mejores decisiones para tu camino generador de rendimiento cripto.

¿Qué es la participación en DeFi? 

La idea de la participación en DeFi es muy simple. Depositas o “bloqueas” tu cripto en un contrato inteligente. Luego, comienzas a ganar recompensas por tu compromiso. 

Hay diferentes tipos de participación, por lo que puedes elegir lo que mejor se adapte a tus necesidades.  

Participación PoS: Si estás sosteniendo monedas de una blockchain de Prueba de Participación, puedes bloquearlas y ayudar a asegurar la red y validar transacciones a cambio de recompensas en tokens nativos. Para hacerlo aún más simple, puedes optar por participación líquida y participar tus monedas a través de protocolos con el uso de tokens de participación líquida (LSTs).

Estos son emitidos por el protocolo para representar tu posición de participación y las recompensas acumuladas en la red subyacente. Lo bueno de esto es que hace que tu capital sea más líquido, y también puedes usar los LSTs en otros protocolos DeFi para potencialmente ganar rendimiento adicional.      

Participación de gobernanza: Aquí, puedes ser un tomador de decisiones. Los tokens de gobernanza que posees te permiten votar sobre propuestas. Estas propuestas pueden incluir mejoras, cómo usar el tesoro, y más. 

La regla principal aquí es simple: cuanto más participes, más poderoso te vuelves, mientras que el rendimiento también aumenta en consecuencia. Se genera a partir de los ingresos del protocolo, nuevos tokens y recompensas del tesoro.    

Pros y contras de la participación

La participación en DeFi puede ser compleja porque tiene muchas formas. Debes pensar en sus beneficios y desventajas antes de usar tus tokens. 

Pros

• Controlas tus monedas

• Ayudas a descentralizar y asegurar el protocolo

• Puedes tener voz en la gobernanza del protocolo

• Obtienes formas adicionales de generar rendimiento a través de LSTs

Contras

• Posibles vulnerabilidades del contrato inteligente y del protocolo

• Posibles períodos de bloqueo

¿Qué es la agricultura de rendimiento?

Algo más complicado que la participación, la agricultura de rendimiento se trata de ayudar a los protocolos de trading descentralizados a mejorar su liquidez. Todo lo que necesitas es depositar dos (o a veces más) tokens diferentes en un fondo de liquidez para ganar recompensas. 

Al bloquear tus tokens en este tipo de fondo, ayudas a los traders a intercambiar sus monedas instantáneamente. A cambio, obtienes una parte de las comisiones de trading y recompensas adicionales en el token nativo del protocolo o en otros tokens de granja.

Los rendimientos - comúnmente medidos como APR (Tasa de Porcentaje Anual) o APY (Rendimiento Porcentaje Anual) - varían y se calculan algorítmicamente en base a la liquidez del fondo, el volumen de trading y las tasas de emisión de tokens. Ten en cuenta que las tasas que ves antes de bloquear tus monedas son a menudo solo estimaciones basadas en el rendimiento reciente. Así que, como verdaderos agricultores en el campo real, en realidad nunca sabes qué rendimiento este tipo de agricultura podría aportar. 

Además, recuerda que la agricultura de rendimiento conlleva el riesgo de pérdida permanente, que ocurre cuando los precios de los tokens divergen de su relación de depósito. Esto hace que el valor de tu participación en el fondo de liquidez sea menor que si simplemente hubieras mantenido los tokens por separado. Naturalmente, la pérdida se vuelve permanente solo una vez que retiras tus monedas.

Pros y contras de la agricultura de rendimiento

Pros

• Puedes ganar algunos de los rendimientos más anunciados en DeFi

• Obtienes tokens de las comisiones de trading y protocolos específicos que te interesan

Contras

• Las tasas pueden ser más volátiles que en la participación

• Riesgo de pérdida permanente

¿Qué es el préstamo DeFi? 

El préstamo tradicional tiene un nuevo giro en el mundo DeFi. Ahora, puedes pedir prestado o prestar criptoactivos sin necesitar el permiso de nadie. Puedes ganar intereses por tus préstamos directos a los prestatarios. También puedes generar ingresos extra enviando tus monedas a un fondo de préstamo. 

En el préstamo DeFi, cuando pones tus tokens en un fondo, los prestatarios pueden usar estas monedas. Ellos deben tener más colateral que la cantidad de préstamo que desean. 

Las tasas de interés son a menudo variables, ajustadas algorítmicamente en base a la oferta y demanda en tiempo real para cada activo dentro de los fondos del protocolo. 

Más allá de estos modelos de fondos de préstamo estándar, puedes encontrar soluciones aún más innovadoras como LiquidiumWTF. Aquí, puedes prestar tu BTC contra activos como Ordinals, Runes y tokens BRC-20.

Pros y contras de los préstamos DeFi

Pros

• Basta con tener un tipo de activo para comenzar a prestar

• Menos complicado que la agricultura de rendimiento

• Los préstamos están sobrecolateralizados

Contras

• Riesgos potenciales del contrato inteligente

• A menudo, retornos más pequeños que en la agricultura de rendimiento

Cómo empezar: Participación DeFi vs. Agricultura de Rendimiento vs. Préstamo

Los primeros pasos que necesitas tomar para comenzar a ganar rendimiento en DeFi, ya sea a través de la participación, la agricultura de rendimiento o el préstamo, son bastante similares. 

Déjanos guiarte paso a paso:

• Configura una billetera DeFi segura y no custodial compatible con la blockchain relevante.

• Financia tu billetera con las monedas necesarias y el token nativo de la blockchain para las tarifas de transacción (gas).

• Ve al sitio web/app oficial del protocolo DeFi elegido y conecta tu billetera.

• Aprueba los contratos inteligentes del protocolo para interactuar con tus tokens específicos.

Y aquí es donde comienzan a aparecer las diferencias:

• Participación DeFi: Normalmente depositas o participas un tipo de token en un contrato específico de participación o en un fundo.

• Agricultura de rendimiento: Primero, necesitas obtener dos tokens diferentes. Luego, proporciona ambos tokens a un fondo de liquidez. A cambio, recibirás tokens de Proveedor de Liquidez (LP). A menudo, luego participarás estos tokens LP en un contrato de "granja" separado.

• Préstamo DeFi: Proporcionarás un solo activo en un fondo específico de préstamo para ese activo en el protocolo de mercado de dinero.

¿Qué estrategia DeFi genera más rendimiento?

Usualmente, la agricultura de rendimiento podría generar más, pero al mismo tiempo, es la más complicada y arriesgada. Sin embargo, dependiendo del protocolo, el préstamo a veces puede ser incluso más rentable que la agricultura de rendimiento. En cualquier caso, los retornos exactos en DeFi dependen de numerosos factores más allá de la tasa anunciada. 

En la participación DeFi, el rendimiento se genera comúnmente a partir de una parte de las tarifas del protocolo, la distribución de ingresos o las emisiones del token nativo del protocolo. Esto a menudo conduce a un rango APY más estable de 5% a 20%. Sin embargo, incentivos especiales o el valor del token pueden a veces elevar estas cifras.

En la agricultura de rendimiento, el rendimiento proviene de dos fuentes principales. Primero, los traders pagan tarifas cuando intercambian tokens en fondos de liquidez. Segundo, los protocolos de agricultura a menudo proporcionan altas emisiones de tokens. Estas emisiones pueden elevar las APYs anunciadas al 100% o más. Sin embargo, estas tasas dependen del precio del token de recompensa y conllevan mayores riesgos.

En el préstamo DeFi, el rendimiento se genera directamente a partir de los intereses pagados por los prestatarios que utilizan tus fondos depositados. Estas tasas de interés variables, ajustadas algorítmicamente en función de la oferta y la demanda, comúnmente resultan en APYs de hasta el 15%. Sin embargo, Liquidium se destaca de los préstamos típicos DeFi ya que presenta una oportunidad de APY del 380% para aquellos que desean ofrecer su BTC a prestatarios. 

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Los poseedores de activos Bitcoin Layer 1 como Ordinals, Runes y tokens BRC-20 a menudo los ven como valiosos, inversiones a largo plazo que están deseosos de mantener. 

Cuando estos poseedores necesitan liquidez en bitcoin, tienen una razón convincente para pedir prestado contra sus activos en lugar de venderlos. Por lo tanto, los prestatarios están dispuestos a pagarte una prima en intereses para acceder a tu BTC y mantener al mismo tiempo la propiedad de su colateral único. 

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Descargo de responsabilidad: Este artículo no constituye asesoría financiera, y recomendamos encarecidamente realizar tu propia investigación y consultar con un asesor financiero profesional antes de tomar decisiones de inversión. No somos responsables de ninguna pérdida potencial incurrida por la aplicación de las estrategias discutidas. Procede con precaución y bajo tu propio riesgo.

Preguntas Frecuentes

¿Es la agricultura de rendimiento lo mismo que la participación?

No, la agricultura de rendimiento y la participación son estrategias distintas en DeFi, aunque ambas implican bloquear criptoactivos para ganar recompensas. La participación normalmente implica comprometer un solo activo para apoyar las operaciones de la red o la gobernanza del protocolo. La agricultura de rendimiento, en cambio, requiere proporcionar un par (o más) de activos a un fondo de liquidez para facilitar el trading y ganar tarifas, además de tokens adicionales.

¿Cuál es la diferencia entre préstamo y participación?

La diferencia entre préstamo y participación es que, en el préstamo DeFi, ganas rendimiento al suministrar tus activos a los prestatarios a través de un protocolo, recibiendo pagos de intereses a cambio. Mientras tanto, la participación DeFi implica comprometer tus activos a un protocolo para ayudar a asegurar la red o participar en la gobernanza, ganando recompensas del protocolo o de la propia red.

El rendimiento del préstamo proviene de la demanda de los prestatarios, mientras que el rendimiento de la participación generalmente se deriva de las emisiones del protocolo, tarifas, o recompensas de la red.

¿Cuál es la diferencia entre agricultura de rendimiento y préstamo?

La agricultura de rendimiento implica poner dos tokens diferentes juntos en un fondo para que las personas puedan intercambiarlos fácilmente, y tú ganas tarifas de esos intercambios, además de recompensas extra. Prestar es más simple; solo pones un token en un fondo, y las personas que lo piden prestado te pagan intereses. La principal diferencia es poner pares de monedas frente a solo una, y ganar de tarifas/recompensas de trading frente a ganar de intereses de prestatarios.

¿Es la participación más segura que la agricultura de rendimiento?

Generalmente, se considera que la participación es menos arriesgada que la agricultura de rendimiento. La agricultura de rendimiento puede ser arriesgada porque tu dinero en el fondo podría terminar valiendo menos que si simplemente lo hubieras mantenido. Esto se llama pérdida permanente. La participación, especialmente la participación de un solo activo, evita en gran medida este riesgo específico.

¿Puedo usar bitcoin para agricultura de rendimiento?

Sí, puedes usar bitcoin para agricultura de rendimiento, pero típicamente no en su forma nativa directamente en la mayoría de los protocolos DeFi. Por lo general, necesitas usar una versión tokenizada de bitcoin, como bitcoin envuelto (WBTC) u otras versiones puentes. Estos tokens envueltos pueden luego ser emparejados con otros activos en fondos de liquidez en varias plataformas DeFi para ganar rendimiento.

¿Sigue siendo rentable la agricultura de rendimiento?

Sí, la agricultura de rendimiento todavía puede ser rentable, pero es altamente variable y depende de muchos factores. La rentabilidad está influenciada por las condiciones del mercado, el volumen de trading, los precios de tokens y otros factores. Requiere una investigación cuidadosa y gestión activa en lugar de ser un retorno garantizado.