sLIQUIDIUM: Apresentando o Token de Staking Líquido DeFi do Bitcoin
12 de mai. de 2025
Resumo
sLIQUIDIUM é o token de staking líquido da Liquidium em Bitcoin Runes.
Stake LIQUIDIUM → receba sLIQUIDIUM; 30 % das taxas diárias de empréstimo compram LIQUIDIUM e são enviadas ao contrato de staking.
A taxa de câmbio sLIQUIDIUM ↔ LIQUIDIUM aumenta a cada dia à medida que as recompensas acumulam; novos stakers cunham a uma taxa atual, preservando a equidade.
sLIQUIDIUM permanece totalmente transferível, negociável contra BTC, e utilizável como colateral na Liquidium, mantendo o mesmo peso de governança e status de reembolso de taxas que o LIQUIDIUM.
Este é o primeiro LST baseado em Rune para um protocolo DeFi ativo em Bitcoin, expandindo o conjunto de ferramentas DeFi do Bitcoin com staking líquido verdadeiro.
1. O Que São Tokens de Staking Líquido?
O staking protege uma rede ou protocolo, mas o trade-off sempre foi a liquidez: uma vez que os tokens estão bloqueados, não podem ser usados em outros lugares. Tokens de Staking Líquido (LSTs) resolvem isso ao emitir um token de recibo transferível que espelha o stake subjacente e coleta automaticamente as mesmas recompensas. Os detentores mantêm seu rendimento e sua flexibilidade.
Duas designs comuns emergiram:
Modelo | Como as Recompensas Aparecem | Exemplos Representativos |
|---|---|---|
Rebase | O saldo do LST aumenta enquanto seu preço permanece próximo a 1:1 com o subjacente. | stETH da Lido (Ethereum) |
Portador de Recompensa | O saldo do LST permanece fixo; seu preço de mercado sobe à medida que as recompensas se acumulam. | rETH do Rocket Pool (Ethereum), JitoSOL da Jito (Solana) |
Como os LSTs permanecem líquidos, eles são amplamente usados como colateral, em pools de liquidez e em mercados de dinheiro DeFi.
2. Por Que os LSTs Importam para o Bitcoin
Por anos, o Bitcoin não teve uma estrutura nativa de token fungível, então os LSTs foram amplamente confinados a cadeias de contratos inteligentes. Isso mudou com Runes, que permitem que tokens fungíveis vivam diretamente no Bitcoin Layer 1. A experimentação começou com sUSDh, um LST de ativo estável portador de rendimento. Agora, a Liquidium está trazendo o conceito para um token de governança de protocolo com sLIQUIDIUM.
3. Como Funciona o STAKED•LIQUIDIUM (sLIQUIDIUM)
LIQUIDIUM•TOKEN (LIQUIDIUM) é o token de governança e compartilhamento de taxas da Liquidium, o principal protocolo de empréstimos peer-to-peer descentralizado do Bitcoin. A proposta LIP‑12 introduz um módulo de staking que converte LIQUIDIUM em sLIQUIDIUM a uma taxa de câmbio que evolui ao longo do tempo.
Stake – Deposite LIQUIDIUM e receba sLIQUIDIUM. No lançamento, a taxa é de 1 LIQUIDIUM = 1 sLIQUIDIUM.
Recompensas Diárias – Trinta por cento das taxas diárias de empréstimo da Liquidium são usadas para comprar LIQUIDIUM, que é então enviado ao contrato de staking.
Taxa de Câmbio Crescente – Como o total de LIQUIDIUM dentro do contrato cresce a cada dia, enquanto a oferta de sLIQUIDIUM permanece fixa, cada sLIQUIDIUM gradualmente representa mais LIQUIDIUM. Exemplo: se o pool crescer em 2 %, no dia seguinte 1 sLIQUIDIUM pode ser igual a 1.02 LIQUIDIUM.
Novos Stakers – Qualquer um que stake depois cunha sLIQUIDIUM à taxa de câmbio atual, não 1:1. Isso mantém o valor de cada sLIQUIDIUM igual e evita que os participantes tardios diluam os primeiros stakers.
Desstake – Após um cooldown de 7 dias, os detentores podem resgatar seu sLIQUIDIUM pelo LIQUIDIUM subjacente mais todas as recompensas acumuladas.
Em resumo, a taxa de conversão aumenta automaticamente à medida que a receita do protocolo flui para o pool, e essa taxa se aplica igualmente a todos no momento em que se juntam.
4. Benefícios para Detentores e para o Ecossistema
Benefício | O Que Isso Significa |
Rendimento Passivo | Os detentores ganham uma parte da receita do protocolo sem gerenciar reivindicações ou taxas de transação. |
Liquidez | sLIQUIDIUM pode ser negociado—inicialmente em pares sLIQUIDIUM/BTC—e integrado em futuras ferramentas DeFi nativas do Bitcoin. |
Utilidade como Colateral | Os usuários poderão comprometer sLIQUIDIUM como colateral no mercado de empréstimos peer-to-peer da Liquidium. |
Igualdade de Governança & Reembolsos | Cada sLIQUIDIUM carrega o mesmo poder de voto e status de reembolso de taxas que uma quantidade equivalente de LIQUIDIUM. |
Liquidação Pura em Bitcoin | O staking depende de transações Bitcoin parcialmente assinadas (PSBTs) e Runes—sem pontes ou ativos embrulhados. |
5. Como o sLIQUIDIUM se Compara a Outros LSTs
Chain | Token | Estilo de Recompensa | Características Distintivas |
Ethereum | stETH | Rebase | Maior LST por capitalização de mercado |
Ethereum | rETH | Portador de Recompensa | Movimentado por mini-pools sem permissão |
Solana | JitoSOL | Portador de Recompensa | Captura rendimento MEV além do staking |
Bitcoin | sLIQUIDIUM | Portador de Recompensa | Primeiro LST baseado em Runes para um protocolo DeFi |
Bitcoin | sUSDh | Portador de Recompensa | LST de ativo estável portador de rendimento |
6. Caminho à Frente
sLIQUIDIUM será lançado imediatamente após a comunidade aprovar o LIP‑12. Os primeiros marcos incluem:
Lançamento do mercado sLIQUIDIUM/BTC em DEXs emergentes de Bitcoin.
Habilitação do sLIQUIDIUM como colateral em empréstimos peer-to-peer da Liquidium.
Expansão de integrações com outros primitivos DeFi nativos do Bitcoin.
Com o sLIQUIDIUM, o Bitcoin ganha seu primeiro token de staking líquido DeFi, proporcionando aos detentores de LIQUIDIUM uma maneira de apoiar o protocolo, capturar receita e permanecer totalmente flexíveis ao mesmo tempo.
Leia o LIP‑12, junte-se à discussão, e prepare-se para colocar seu LIQUIDIUM para trabalhar—liquidez inclusa.