sLIQUIDIUM: Presentando el Token de Staking Liquido DeFi de Bitcoin
12 may 2025
Resumen
sLIQUIDIUM es el token de staking líquido de Liquidium en Bitcoin Runes.
Haz staking de LIQUIDIUM → recibe sLIQUIDIUM; el 30 % de las tarifas diarias de préstamo compra LIQUIDIUM y se envían al contrato de staking.
La tasa de cambio sLIQUIDIUM ↔ LIQUIDIUM aumenta cada día a medida que se acumulan recompensas; los nuevos stakers acuñan al tipo de cambio actual, preservando la equidad.
sLIQUIDIUM sigue siendo completamente transferible, negociable contra BTC, y utilizable como colateral en Liquidium mientras mantiene el mismo peso de gobernanza y estado de reembolso de tarifas que LIQUIDIUM.
Este es el primer LST basado en Runes para un protocolo DeFi de Bitcoin en vivo, ampliando la caja de herramientas DeFi de Bitcoin con verdadero staking líquido.
1. ¿Qué son los Tokens de Staking Líquido?
El staking asegura una red o protocolo, pero la compensación siempre ha sido la liquidez: una vez que los tokens están bloqueados, no se pueden usar en otro lugar. Los Tokens de Staking Líquido (LSTs) solucionan eso emitiendo un token de recibo transferible que refleja el stake subyacente y acumula automáticamente las mismas recompensas. Los tenedores mantienen su rendimiento y su flexibilidad.
Han surgido dos diseños comunes:
Modelo | Cómo Aparecen las Recompensas | Ejemplos Representativos |
|---|---|---|
Rebase | El saldo del LST aumenta mientras su precio se mantiene cerca de 1:1 con el subyacente. | El stETH de Lido (Ethereum) |
Generador de Recompensas | El saldo del LST permanece fijo; su precio de mercado se eleva a medida que se acumulan recompensas. | El rETH de Rocket Pool (Ethereum), el JitoSOL de Jito (Solana) |
Debido a que los LSTs permanecen líquidos, se utilizan ampliamente como colateral, en pools de liquidez, y en mercados monetarios DeFi.
2. ¿Por qué los LSTs Son Importantes para Bitcoin?
Durante años, Bitcoin careció de un marco nativo de tokens fungibles, por lo que los LSTs estaban en gran medida confinados a cadenas de contratos inteligentes. Eso cambió con Runes, que permiten que los tokens fungibles vivan directamente en la Capa 1 de Bitcoin. La experimentación comenzó con sUSDh, un LST de activo estable generador de rendimiento. Ahora, Liquidium está llevando el concepto a un token de gobernanza de protocolo con sLIQUIDIUM.
3. ¿Cómo Funciona STAKED•LIQUIDIUM (sLIQUIDIUM)?
LIQUIDIUM•TOKEN (LIQUIDIUM) es el token de gobernanza y de compartición de tarifas de Liquidium, el principal protocolo de préstamos entre pares descentralizado de Bitcoin. La propuesta LIP‑12 introduce un módulo de staking que convierte LIQUIDIUM en sLIQUIDIUM a una tasa de cambio que evoluciona con el tiempo.
Haz Staking – Deposita LIQUIDIUM y recibe sLIQUIDIUM. Al iniciarse, la tasa es 1 LIQUIDIUM = 1 sLIQUIDIUM.
Recompensas Diarias – El treinta por ciento de las tarifas diarias de préstamos de Liquidium se utilizan para comprar LIQUIDIUM, que luego se envía al contrato de staking.
Aumento de la Tasa de Cambio – Debido a que el pool de LIQUIDIUM dentro del contrato crece cada día mientras que el suministro de sLIQUIDIUM permanece fijo, cada sLIQUIDIUM representa gradualmente más LIQUIDIUM. Ejemplo: si el pool crece en un 2 %, al día siguiente 1 sLIQUIDIUM podría ser igual a 1.02 LIQUIDIUM.
Nuevos Stakers – Cualquiera que haga staking más tarde acuña sLIQUIDIUM al tipo de cambio actual, no al 1:1. Esto mantiene el valor de cada sLIQUIDIUM igual y evita que los participantes tardíos diluyan a los primeros stakers.
Deshacer Staking – Después de un periodo de espera de 7 días, los tenedores pueden canjear su sLIQUIDIUM por el LIQUIDIUM subyacente más todas las recompensas acumuladas.
En resumen, la tasa de conversión aumenta automáticamente a medida que los ingresos del protocolo fluyen hacia el pool, y esa tasa se aplica por igual a todos en el momento en que se unen.
4. Beneficios para los Tenedores y el Ecosistema
Beneficio | Qué Significa |
Rendimiento Pasivo | Los tenedores ganan una parte de los ingresos del protocolo sin gestionar reclamaciones o gas. |
Liquidez | sLIQUIDIUM puede ser negociado—inicialmente en pares sLIQUIDIUM/BTC—y se integrará en futuras herramientas DeFi nativas de Bitcoin. |
Utilidad como Colateral | Los usuarios podrán comprometer sLIQUIDIUM como colateral en el mercado de préstamos entre pares de Liquidium. |
Gobernanza Igual y Reembolsos | Cada sLIQUIDIUM lleva el mismo poder de voto y estado de reembolso de tarifas que una cantidad equivalente de LIQUIDIUM. |
Liquidación Pura en Bitcoin | El staking se basa en transacciones de Bitcoin parcialmente firmadas (PSBTs) y Runes—sin puentes ni activos envueltos. |
5. Cómo sLIQUIDIUM se Compara con Otros LSTs
Cadena | Token | Estilo de Recompensa | Característica Distintiva |
Ethereum | stETH | Rebase | El LST más grande por capitalización de mercado |
Ethereum | rETH | Generador de Recompensas | Impulsado por mini-pools sin permisos |
Solana | JitoSOL | Generador de Recompensas | Captura rendimiento MEV además del staking |
Bitcoin | sLIQUIDIUM | Generador de Recompensas | Primer LST basado en Runes para un protocolo DeFi |
Bitcoin | sUSDh | Generador de Recompensas | LST de activo estable generador de rendimiento |
6. El Camino por Delante
sLIQUIDIUM será lanzado inmediatamente después de que la comunidad apruebe LIP‑12. Los hitos tempranos incluyen:
Lanzar el mercado sLIQUIDIUM/BTC en los DEXs emergentes de Bitcoin.
Habilitar sLIQUIDIUM como colateral para los préstamos entre pares de Liquidium.
Expandir integraciones con otras herramientas DeFi nativas de Bitcoin.
Con sLIQUIDIUM, Bitcoin gana su primer token de staking líquido DeFi, dando a los tenedores de LIQUIDIUM una forma de apoyar el protocolo, capturar ingresos y mantener siempre la flexibilidad al mismo tiempo.
Lee LIP‑12, únete a la discusión, y prepárate para poner tu LIQUIDIUM a trabajar—liquidez incluida.